Ondo Finance – это протокол токенизации активов реального мира (RWA), доступный на нескольких блокчейнах. Благодаря известным партнерским отношениям и инновационным решениям Ondo Finance стремится соединить традиционные финансы (TradFi) с Web3.
Узнайте, как Ondo Finance стремится пересмотреть правила игры RWA.
Что такое Ondo Finance
Ondo Finance – это протокол блокчейна, позволяющий токенизировать реальные активы (RWA), такие как казначейские векселя, ценные бумаги с гарантированной процентной ставкой.
Благодаря блокчейну Ondo Finance обеспечивает прозрачность и отслеживаемость, ранее не имеющие аналогов в традиционных финансах (TradFi), что является источником большего доверия инвесторов.
С помощью механизмов, о которых вы узнаете в этой статье, Ondo Finance намерена предоставить инфраструктуру, позволяющую разрабатывать ончейн-решения для реальных активов.
В сопровождении надёжных партнёров, таких как BlackRock или PIMCO, гигантов традиционного финансового сектора, Ondo Finance позиционирует себя как крупного игрока в токенизации реальных активов.
Ondo Finance недавно попала в заголовки газет, переведя 95 миллионов долларов в токенизированный фонд BUIDL компании BlackRock, чтобы обеспечить мгновенные расчеты по её токену OUSG, обеспеченному облигациями Казначейства США.
Токен OUSG, ранее поддерживаемый BlackRock ETF, торговался только в традиционные рыночные часы, что было проблематично для крипторынков.
Это новое распределение ускоряет время подписки и погашения за счет мгновенного расчета, что делает токен OUSG более привлекательным. Таким образом, Ondo Finance оставила свой след, став одним из немногих криптографических партнеров BlackRock.
Ondo Finance привлекла 24 миллиона долларов от таких инвесторов, как Coinbase Ventures, Pantera Capital, Digital Currency Group (DCG) и Business Angel (BA), таких как Ричард Ма (Quantstamp). Также была проведена публичная продажа, через которую было собрано 22 миллиона долларов. В общей сложности Ondo Finance привлекла 46 миллионов долларов.
Продукты Ondo Finance доступны на нескольких блокчейнах, а именно:
- Ethereum;
- Solana;
- Polygon (только на токене OUSG);
- Mantle (только на токене USDY);
- Sui (только на токене USDY);
- Aptos (только на токене USDY).
Ключевые элементы экосистемы Ondo Finance
Экосистема Ondo Finance структурирована вокруг трёх ключевых элементов:
- Платформа Ondo Finance и её токены USDY и OUSG;
- Децентрализованная платформа кредитования и заимствования Flux Finance;
- Децентрализованная автономная организация (DAO) Ondo и её токен $ONDO.
Платформа Ondo Finance
Платформа Ondo Finance в настоящее время предлагает 2 продукта:
- Доходность в долларах США, представленная токеном USDY;
- Краткосрочные казначейские облигации правительства США Ondo, представленные токеном OUSG.
Эти продукты обеспечивают доступ к казначейским облигациям США, которые представляют собой инвестиционный вариант с очень низким уровнем риска, обеспечивающий стабильную и предсказуемую прибыль, обеспечивая при этом значительную ликвидность.
Казначейские облигации США считаются одним из наименее рискованных и наиболее ликвидных доступных вариантов инвестирования. Эти характеристики делают их о привлекательным вариантом инвестиций для инвесторов, ищущих безопасность, стабильность и ликвидность.
Приобретая один из этих двух активов, вы почти гарантируете доход в размере около 5% в год (APY). Хотя токены USDY и OUSG, по сути, обеспечивают доступ к казначейским облигациям США, они различаются в зависимости от соответствующих механизмов и условий их приемлемости.
На момент написания (июнь 2024 г.) доходность токена USDY составляет 5,3% при общей заблокированной стоимости более 315 миллионов долларов. Токен OUSG предлагает доходность 4,8% при общей заблокированной стоимости более 221 миллиона долларов.
Как работает токен USDY?
Токен USDY, в определенной степени, ориентирован на индивидуальных и профессиональных инвесторов. Поэтому жителям США, Канады, Великобритании и значительного числа других стран отказывают в доступе к этой услуге. Вам также потребуется от 40 до 50 дней, прежде чем вы сможете претендовать на свои токены по причинам соблюдения законодательства.
Хотя эта задержка является значительной, она никоим образом не препятствует началу расчета вашего дохода, который вступает в силу в течение 24-48 часов после транзакции и после доставки свидетельства о приобретении.
Этот сертификат приобретения будет служить «валютой» для чеканки вашего драгоценного USDY после окончания периода ограничения. Токен UDSY в настоящее время поддерживается в блокчейнах Ethereum, Mantle, Sui, Aptos и Solana.
Как работает токен OUSG?
Токен OUSG ориентирован почти исключительно на институциональных инвесторов. Однако, у него есть преимущества с точки зрения географической доступности, а также ликвидности. Для этого актива нет периода ограничения, он постоянно доступен по запросу или для торговли.
Чтобы приобрести токены OUSG, вы должны выполнить определенное количество предварительных условий, таких как минимальные суммы и выполнить KYB (Know Your Business, Знай свой бизнес) для компании.
Подавляющее большинство залога, обеспечивающего средства для токена OUSG, в настоящее время находится в Институциональном фонде цифровой ликвидности BlackRock USD (BUIDL), а остальная часть – в FedFund BlackRock (TFDXX), банковских депозитах и стейблкоине USDC в качестве залога.
Токен OUSG доступен в блокчейнах Ethereum, Solana и Polygon.
Таким образом, токены USDY и OUSG, предлагаемые Ondo Finance, позволяют широкому кругу инвесторов получить доступ к казначейским облигациям США через блокчейн. Сокращая количество посредников и обеспечивая доступ к активам, обычно зарезервированным для учреждений, Ondo Finance намерена позиционировать себя в качестве крупного игрока в токенизации децентрализованного финансирования (DeFi).
Протокол DeFi Flux Finance
Flux Finance – это платформа кредитования и заимствования, где пользователь может вносить свои токены, например, USDC, для получения fUSDC.
Таким образом, USDC пользователя станет доступен заемщикам, и пользователь получит выгоду от стейкинга предложения USDC в размере 4,44% на момент написания (июнь 2024 г.).
Протокол Flux Finance позволяет вам устанавливать стратегии децентрализованного финансирования (DeFi), такие как кредитование или заимствование, чтобы максимизировать вашу прибыль или использовать свой капитал.
Таким образом, институциональные инвесторы могут выбрать Flux Finance, чтобы воспользоваться преимуществами децентрализованного финансирования (DeFi), одновременно пользуясь авторитетом такого игрока, как Ondo Finance.
Flux Finance похож на Compound V2, с той разницей, что при использовании определенных активов с ограниченным доступом, таких как токен OUSG, пользователь должен будет выполнить предварительные условия, чтобы иметь возможность торговать ими.
Это перекликается с тем, что мы упоминали выше: ограниченные услуги не доступны повсеместно.
Вот токены, доступные на платформе Flux Finance:
- FRAX;
- DAI;
- USDC;
- USDT;
- OUSG (ограниченный доступ).
Децентрализованная автономная организация (DAO) Ondo Finance
Децентрализованная автономная организация Ondo Finance (DAO) снова возникла из ответвления Compound DAO. Целью проекта является осуществление контроля над протоколом, включая экономические параметры и обновления смарт-контрактов, посредством предложений по управлению в цепочке.
Таким образом, держателям токенов $ONDO предоставляются полномочия управления различными протоколами экосистемы Ondo Finance. Благодаря этим токенам можно предлагать или голосовать по цепочке за улучшения различных протоколов.
Будущий протокол Ondo Global Markets
28 февраля 2024 года Ondo Finance представила «Ondo Global Markets». Этот новый протокол предлагает новую парадигму токенизации RWA.
Основное изменение в том, что предлагает Ondo Finance по сравнению с другими игроками отрасли, такими как Chainlink, заключается в том, как будет управляться ликвидность.
Действительно, по словам Натана Оллмана, генерального директора Ondo Finance, для создания жизнеспособной системы токенизации в цепочке (RWA) не обязательно просто токенизировать ценную бумагу, а затем обеспечить ликвидность.
В нём освещается решение, позволяющее токенизировать ценные бумаги по запросу клиента с помощью приложения или смарт-контракта. В случае с Ondo Global Markets ценные бумаги будут куплены на рынках брокером, а затем выпущены в обращение, чтобы клиент, сделавший запрос, получил их в токенизированной форме. Когда клиент захочет вернуть свои средства, он пойдёт противоположным путём.
Эта новая парадигма токенизации реальных активов (RWA) может обеспечить большую гибкость в обмене токенизированными ценными бумагами и полностью открыть этот сектор для институциональных инвесторов, ранее неохотно применявших такую практику.
Каковы роли и токеномика токена ONDO
Токен ONDO на 100% является токеном управления.
Его роли, по существу, заключаются в следующем:
- Предлагать улучшения для различных протоколов экосистемы Ondo Finance;
- Голосование за участие в управлении Ondo DAO;
- Вознаграждение инвесторов, участвующих в сборе средств.
Общий запас токена $ONDO составляет 10 миллиардов единиц, и только 1,4 миллиарда этих токенов находятся в обращении (июнь 2024 года).
Принимая во внимание эти показатели, уместно обратить особое внимание на периоды разблокировки этих токенов, которые будут происходить с течением времени.
Действительно, когда ранние инвесторы смогут вернуть свои токены и, таким образом, получить добавленную стоимость от своих инвестиций, может ощущаться сильное давление со стороны продавцов, что приведёт к снижению цены токена $ONDO.
Вот график, показывающий периоды разблокировки токена $ONDO:
Следующий значительный выпуск токена $ONDO состоится в январе 2025 года, поэтому важно помнить об этой дате при поиске доступа к токену $ONDO.
Распределение токена $ONDO происходило следующим образом:
- 52% на развитие экосистем;
- 33% на разработку протокола;
- 13% частные продажи (инвесторы);
- 2% для сообщества.
Команда разработки Ondo Finance
Команда, стоящая за развитием Ondo Finance, в основном состоит из руководителей, которые уже зарекомендовали себя в таких крупных группах, как Goldman Sachs, Maker, Millenium, Bridgewater и BlackRock.
Во главе Ondo Finance стоит Натан Оллман, генеральный директор и основатель проекта. После обучения в престижных Стэнфордском университете и Университете Брауна Натан Оллман работал в различных известных группах, таких как Goldman Sachs.
Опираясь на свой профессиональный опыт, он основал Ondo Finance в 2021 году с целью соединить традиционные финансы (TradFi) и децентрализованные финансы (DeFi) посредством токенизации активов реального мира (RWA).
В целях прозрачности большая часть руководителей команды Ondo Finance размещает информацию на официальном сайте.
Действительно, в мире финансов доверие имеет решающее значение. Хотя раскрытие личности членов своей команды не является подтверждением того, что учреждение свободно от всех подозрений, обратное может оказаться предупреждающим сигналом для инвесторов и пользователей.
На момент написания этих строк (июнь 2024 г.) команда Ondo Finance состоит из 18 сотрудников и 2 консультантов.
Наше мнение об Ondo Finance
Ondo Finance становится многообещающим игроком в сфере децентрализованных финансов (DeFi), предлагая инновационные решения по токенизации реальных активов (RWA) для объединения традиционных финансов (TradFi) с Web3.
Используя блокчейн Ethereum и налаживая стратегическое партнерство с такими финансовыми гигантами, как BlackRock и PIMCO, Ondo Finance стремится изменить способы управления, торговли и инвестирования реальных активов (RWA).
Платформа Ondo Finance предлагает такие продукты, как USDY и OUSG, позволяющие инвесторам получать доступ к казначейским облигациям с прозрачностью, отслеживаемостью и ликвидностью.
Flux Finance, платформа кредитования и заимствования экосистемы, предоставляет возможности для построения стратегий децентрализованного финансирования (DeFi), а децентрализованная автономная организация Ondo (DAO) даёт держателям токенов $ONDO полномочия по управлению протоколами экосистемы.
Важно отметить, что $ONDO – это исключительно токен управления, который может оказаться невыгодным в долгосрочной перспективе. Чтобы интерес к этому токену сохранялся, Ondo Finance следует открыть новые варианты использования.
Имея команду опытных профессионалов из ведущих компаний в области финансов во главе с Натаном Оллманом, Ondo Finance стремится укрепить доверие в области, где прозрачность имеет решающее значение. Короче говоря, Ondo Finance стремится переопределить правила игры RWA, объединив инновации DeFi с надежностью TradFi.
Чтобы Ondo Finance продолжала убеждать и привлекать больше клиентов, будет особенно интересно следить за тем, как будет представлено «Ondo Global Markets». Действительно, чтобы сохранить растущую привлекательность, платформе в будущем придется предлагать своим клиентам другие услуги.
